Ve skutečnosti jde o mnohem víc.
Burzovní indexy měří výkonnost seskupení neboli "koše" jednotlivých akcií. Často se používají jako měřítka pro podílové fondy, investiční trusty a další nástroje, které obchodují s portfoliem akcií.
Navíc mohou být tyto indexy klíčovými ukazateli finančního zdraví a obchodních trendů, ať už sledujete konkrétní odvětví, akciový trh jako celek, nebo dokonce celou ekonomiku.
Podle Asociace indexového průmyslu existují na celém světě více než tři miliony indexů akciového (a dluhopisového) trhu. Některé z nich jsou dobře známé a často citované, například S&P 500 a Dow Jones Industrial Average. Jiné jsou méně známé a sledují je především finanční profesionálové.
Podstatou burzovního indexu je pouze soubor jednotlivých akcií, které spadají do určité kategorie nebo mají společné určité vlastnosti (nebo "téma", jak říkají finanční profesionálové). Tato seskupení mohou být rozsáhlá (například mohou obsahovat směs akcií s velkou, střední a malou kapitalizací z různých sektorů) nebo úzká (například pouze akcie z určitého sektoru, jako jsou alternativní energie nebo technologie).
Tyto svazky se stávají jakousi zvonkohrou, která reprezentuje své odvětví nebo skupinu celkově. Pomáhají investorům snadno sledovat sílu trhu nebo odvětví stejným způsobem, jakým by sledovali jednotlivé akcie, aby zjistili ekonomické zdraví jednotlivé společnosti.
Například index Nasdaq Composite je známý tím, že se v něm obchoduje velké množství technologických akcií. Teoreticky by bylo možné sledovat výkonnost indexu Nasdaq a získat přehled o tom, zda technologický sektor roste nebo klesá - porovnáním jeho souhrnné hodnoty v minulosti s jeho hodnotou dnes.
Přesně to profesionální portfolio a investiční manažeři neustále dělají. "Indexy nejenže poskytují investorům rychlý přehled o tématu, ale používají je také poskytovatelé podílových fondů a burzovně obchodovaných fondů (ETF) k porovnávání výnosů a výkonnosti v daném tématu," říká Joseph Hogue, CFA a zakladatel společnosti Let's Talk Money! YouTube.
Jak fungují burzovní indexy
Všechny indexy mají složené číslo, které vychází z hodnoty akcií, jež jsou jejich součástí. Nemusí se však nutně jednat o prostý součet nebo průměr.
Všechny indexy zahrnují svazky akcií, ale celková výkonnost každé jednotlivé akcie je vážená. Akcie s vyšší váhou mají větší vliv na to, jak se index pohybuje, a akcie s nižší váhou mají menší vliv. Indexy jsou obvykle váženy jedním ze tří způsobů:
Indexy vážené podle tržní kapitalizace, jako je například S&P 500, dávají větší váhu větším společnostem s vyšší tržní kapitalizací (tj. celkovou tržní hodnotou v dolarech). Cenově vážené indexy dávají největší váhu akciím s nejvyšší cenou akcií. Stejně vážené indexy váží každou akcii stejně, bez ohledu na to, kolik která akcie stojí.
V USA existují tisíce burzovních indexů, ale tři nejsledovanější jsou S&P 500, Dow Jones Industrial Average a Nasdaq Composite Index.
Index S&P 500 byl založen v roce 1957 a byl prvním indexem v USA váženým podle tržní kapitalizace. Zahrnuje 500 největších veřejných společností v zemi a má hodnotu přibližně 80 % celkové hodnoty amerického akciového trhu. Často je tento index považován za synonymum stavu amerických akciových trhů a podnikání vůbec.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) je jedním z nejstarších burzovních indexů v USA, jehož počátky sahají až do roku 1896. Je také jedním z nejmenších, neboť zahrnuje pouze 30 společností. Můžete je také slyšet označovat jako blue-chip společnosti. Index DJIA je vážený podle ceny a stejně jako index S&P 500 se často používá k hodnocení výkonnosti celého akciového trhu a americké ekonomiky.
Index Nasdaq Composite je relativně novým indexem, který byl založen v roce 1971. Primárně se zaměřuje na technologický sektor - i když zahrnuje také některé finanční, průmyslové, pojišťovací a dopravní akcie - a obsahuje přibližně 3 000 společností. Akcie jsou váženy podle tržní kapitalizace a všechny společnosti v indexu jsou obchodovány na burze Nasdaq, ne všechny však mají sídlo v USA.
Další významné akciové indexy
Dalšími populárními americkými akciovými indexy jsou Russell 2000, který je do značné míry považován za spolehlivé měřítko celkové výkonnosti menších amerických společností, a Nasdaq 100, který zahrnuje přibližně 100 velkých nefinančních společností obchodovaných na burze Nasdaq.
Mimo USA patří mezi nejsledovanější indexy MSCI World Index, FTSE All-World Index a S&P Global 100 Index.
Jak investovat do burzovních indexů
Nemůžete výslovně investovat do indexu, ale můžete investovat buď do jednotlivých akcií, nebo do podílového fondu či fondu obchodovaného na burze (ETF), který zahrnuje portfolio akcií z určitého indexu. Druhá jmenovaná strategie představuje pasivní investování: Tento indexový fond často jednoduše napodobuje svůj srovnávací index a automaticky upravuje své podíly podle toho, jak se index mění.
"Investování do indexu nebo ETF, který sleduje index, může nabídnout snadnou strategii, jak získat celé portfolio pouze v jednom nebo několika málo fondech," říká Hogue. "Vzhledem k tomu, že index zahrnuje stovky nebo dokonce tisíce akcií, získáte veškerou potřebnou diverzifikaci a vaše portfolio se nezhroutí při poklesu pouze jedné akcie."
Investování do jednotlivých akcií v rámci indexu je aktivnější strategie, která s sebou přináší větší kontrolu a nižší poplatky. Akcie si můžete ručně vybírat a rozhodovat o tom, kdy je nakoupíte nebo prodáte.
Typicky potřebujete 20 až 100 různých akcií, abyste dosáhli dostatečné diverzifikace, což je na začátku těžké, protože je k tomu potřeba větší množství peněz. Máte však menší poplatky - protože se vyhnete průběžným nákladovým poměrům fondu - a větší kontrolu.
Podtrženo a sečteno
Indexy akciového trhu představují klíčový způsob měření finanční síly a výkonnosti různých akcií, průmyslových odvětví a dalších segmentů trhu. Výnosy jednotlivých aktiv, tříd aktiv a investičních fondů se často posuzují podle výnosů příslušného indexu.
Větší a zavedenější indexy, jako je například S&P 500, fungují jako zástupce celého akciového trhu. Jejich pohyby nahoru nebo dolů mohou nabídnout ekonomický výhled pro danou zemi nebo dokonce pro celý svět.
Zdroje: businessinsider.com, Unsplash.com