Je XTB podvod? Co se stane když zkrachuje?

Pokud uvažujete o tom, že začnete investovat a XTB se vám jeví jako zajímavá volba, pravděpodobně vás napadla otázka, kterou si klade každý rozumný investor: je to důvěryhodná firma, nebo se jedná o podvod?

Je to oprávněná obava. V době, kdy se na internetu hemží podvodné investiční platformy a různé "get-rich-quick" schémata, je zdravá skepse známkou inteligence. Nikdo nechce skončit jako další oběť finančního podvodu.

Pojďme si tedy společně projít, co o XTB víme, jak funguje regulace brokerů, a hlavně – co by se stalo, kdyby se něco pokazilo. Protože i největší firmy můžou zkrachovat, a je důležité vědět, jak jste v takovém případě chráněni.

Kdo je XTB a jaká je její pozice na trhu

XTB není nováček na trhu. Firma vznikla v roce 2002 v Polsku jako X-Trade Brokers, takže má za sebou více než dvacet let zkušeností. To samo o sobě neznamená automatickou důvěryhodnost – vzpomeňme si na Lehman Brothers, který existoval přes 150 let, než zkolaboval v roce 2008. Je to však lepší výchozí pozice než u brokerského startupu, který vznikl minulý týden.

Dnes XTB působí ve více než desítce zemí po celé Evropě a má přes půl milionu aktivních klientů. V Česku funguje od roku 2007, což znamená, že už zde přežil několik finančních krizí.

Regulace: Základ důvěryhodnosti

Klíčová věc, kterou musíte pochopit: XTB drží akcie klientů v souladu s regulací. Je to regulovaný broker, což v praxi znamená, že nad ním bdí finanční úřady.

V České republice XTB funguje pod dohledem České národní banky (ČNB). To není jen formalita – ČNB má přísné požadavky na kapitálovou přiměřenost, segregaci klientských prostředků a reporting. Pokud byste chtěli založit podobnou firmu, museli byste projít důkladným schvalovacím procesem, který trvá měsíce, někdy i roky.

XTB má také mateřskou licenci od polského KNF (Komisja Nadzoru Finansowego), což je polský ekvivalent naší ČNB. Díky evropskému pasportu může pak poskytovat služby v celé EU.

Segregace klientských prostředků

Když pošlete peníze na XTB účet, tyto prostředky se nesmějí promíchat s operačními prostředky firmy. Musejí být uloženy na samostatných bankovních účtech u renomovaných bank. XTB tyto peníze používá jen k nákupu cenných papírů podle vašich pokynů – nemůže si je "půjčit" na vlastní investice nebo provozní náklady.

To je zásadní rozdíl oproti například kryptoburzám, kde často dochází k míšení klientských a firemních prostředků. Vzpomeňme si na pád FTX – tam se stalo přesně to, čemu by měla segregace zabránit.

V praxi to funguje tak, že pokud by XTB zkrachovalo, vaše peníze a cenné papíry by nebyly součástí konkurzní podstaty. Patří vám, ne firmě. Praktické získání těchto prostředků zpět může trvat nějakou dobu, ale právně na ně máte nárok.

Investiční kompenzační schéma

V rámci EU funguje systém investičních kompenzačních schémat. V České republice je to Garanční fond obchodníků s cennými papíry.

Jak to funguje? Pokud regulovaný broker zkrachuje a nedokáže vrátit klientské prostředky nebo cenné papíry, fond poskytuje kompenzaci až do výše 90% investice, maximálně však 20 000 EUR na jednoho klienta. Není to stoprocentní ochrana, ale pro většinu začínajících investorů je to slušná pojistka.

Jak poznat podvod od regulovaného brokera

Po letech sledování finančního trhu jsem si všiml několika červených vlajek, které by vám měly rozsvítit výstražnou signalizaci:

• Nereálné výnosy: Pokud vám někdo slibuje garantované výnosy 20% ročně nebo více, je to podezřelé. Žádná legální investice takové výnosy zaručit nemůže.
• Tlak na rychlé rozhodnutí: "Nabídka platí jen do půlnoci!" Je to klasická manipulativní taktika. Seriózní brokeři vás nenutí investovat hned teď.
• Nejasné poplatky: Pokud není na webu jasně uvedeno, kolik co stojí, je něco v nepořádku. XTB má všechny poplatky transparentně zveřejněné.
• Chybějící regulace: Vždy si ověřte, kdo daného brokera reguluje. Informace o licenci by měly být snadno dohledatelné na webu.
• Podezřelé recenze: Pokud všechny recenze vyznívají jako reklamní letáky a pochází od profilů vytvořených minulý týden, něco není v pořádku.

XTB v tomto ohledu obstojí dobře. Poplatky jsou jasné, regulace transparentní, a když se podíváte na nezávislé recenze, najdete mix pozitivních i kritických hodnocení – což je vlastně zdravé znamení.

Co by se stalo, kdyby XTB zkrachovalo?

Pojďme se podívat na nejhorší možný scénář. Představme si, že se XTB dostane do vážných finančních problémů a musí ukončit činnost. Co by se stalo s vašimi investicemi?

Nejdříve by se aktivoval dohled regulátora. ČNB nebo polský KNF by převzaly kontrolu nad firmou a jejími aktivy. Jejich první prioritou by bylo chránit klienty.

Vaše cenné papíry – akcie, ETF – by byly převedeny k jinému custodianovi (obvykle jiné bance nebo brokerskému domu). Tyto aktiva vám totiž právně patří, XTB je jen spravuje.

S hotovostí na účtu je to složitější. Část by měla být chráněná segregací, ale praktické získání těchto prostředků může trvat několik měsíců. V nejhorším případě by se aktivoval kompenzační fond.

Objektivní pohled: Slabé stránky XTB

Být spravedlivý znamená uznat, že ani XTB není dokonalé. Mají své mouchy.

Například jejich poplatek za měnovou konverzi (0,5%) není nejkompetitivnější na trhu. Platforma nepřehledná a poplaktek za správu znamená problém pro velká portfolia.

Někteří kritici také poukazují na to, že XTB silně spoléhá na CFD obchodování, což je poměrně riziková forma investování. I když nabízejí i klasické akcie, značná část jejich příjmů pochází z CFD, kde většina retailových investorů tratí peníze.

To ale neznamená, že jde o podvod. Je to prostě byznys model, který možná není ideální pro všechny typy investorů.

Srovnání s konkurencí

XTB není jediná regulovaná možnost na českém trhu. Máte tu také Interactive Brokers, Degiro, Trading 212, nebo eToro. Každý má své výhody a nevýhody.

Interactive Brokers je pravděpodobně nejbezpečnější volba – jsou to obří americká firma s biliony dolarů v klientských aktivech. Ale jejich platforma je komplexní a pro začátečníky může být zastrašující.

Trading 212 je uživatelsky přívětivý a levnější, ale relativně mladý hráč na trhu.

XTB se nachází někde uprostřed – není nejlevnější, ale také není nejdražší. Není nejbezpečnější, ale rozhodně není rizikový. Pro začínající investory je to rozumná volba právě díky této vyváženosti.

Závěr: Je XTB bezpečná volba?

Po tom všem, co jsme si prošli, jaká je odpověď na původní otázku? Je XTB podvod?

Ne, rozhodně není podvod. Je to regulovaný broker s dlouhou historií, transparentní strukturou poplatků a solidní finanční pozicí. Vaše investice jsou chráněné segregací prostředků a kompenzačním fondem.

Je to neprůstřelná volba? Také ne. Žádný broker není stoprocentně bezpečný – i ty největší firmy můžou narazit na problémy. Klíčem je rozumné řízení rizik.

Pokud hledáte svého prvního brokera, XTB můžete klidně zkusit. Ale pamatujte si zlaté pravidlo investování: nikdy nevkládejte všechna vejce do jednoho košíku. To platí jak pro jednotlivé investice, tak pro výběr brokera.

Nejdůležitější je vůbec začít. Většina lidí roky přemýšlí o investování, ale nikdy nezačne. Je lepší začít s nedokonalým brokerem než nezačít vůbec. XTB je pro takový začátek rozumná volba.

Jenom si nezapomeňte občas zkontrolovat, jestli se na trhu neobjevily lepší možnosti. Svět finančních služeb se neustále mění, a co je dnes dobrá volba, nemusí být ideální za tři roky.