Aktivní obchodování s akciemi bylo vždy oblíbenou zábavou, zejména během dlouhého býčího trhu v roce 2010. Během pandemie koronaviru v roce 2020 však jeho popularita dosáhla nových výšin.
Mnozí obchodníci se stali online celebritami. Možná dokonce znáte někoho osobně, kdo naskočil do vlaku tradingu, a přemýšlíte, zda byste měli také nastoupit - na rozdíl od příležitostného investování do podílových fondů.
Je však důležité si uvědomit, že slova "aktivní" a "investor" vedle sebe patří jen zřídka.
Obchodování a investování jsou dva různé způsoby přístupu k akciovému trhu. Při obchodování doufáte v rychlý zisk na základě krátkodobých výkyvů na trhu. Dlouhodobí investoři naproti tomu mají tendenci vytvářet diverzifikovaná portfolia aktiv a setrvávat v nich během vzestupů a pádů trhu.
Vzhledem k tomu, že obchodování je spojeno s vysokými sázkami a riziky, která jsou mu vlastní, se mu mnozí investoři - zejména jednotlivci - mohou chtít zcela vyhnout. Jiní však mohou chtít alokovat část svých dostupných prostředků na obchodování a zbytek na dlouhodobé investování. Podívejme se blíže na základy jednotlivých strategií a jejich výhody a nevýhody.
Základy investování
Investování spočívá ve vložení peněz do finančního aktiva (akcie, dluhopisy, podílový nebo burzovně obchodovaný fond atd.). u kterého očekáváte, že jeho hodnota v průběhu času poroste. Investoři mají obvykle dlouhý časový horizont a převážně se snaží budovat bohatství spíše postupným zhodnocováním a složeným úrokem než krátkodobými zisky.
Čím kratší je časový horizont, tím vyšší je riziko, že byste mohli na investici prodělat. Proto Úřad pro vzdělávání a podporu investorů Komise pro cenné papíry (SEC) doporučuje uložit peníze na spořicí účet, pokud k nim budete potřebovat přístup do tří let. Pro všechny ostatní cíle může investování přinést mnohem lepší výnosy. Někteří investoři mohou dokonce plánovat držet své investice po několik desetiletí.
Diverzifikace (vlastnictví kombinace investic) je pro investory důležitá, protože může snížit jejich riziko - především tím, že zmírní dopady volatility (rychlé, prudké nebo neočekávané změny hodnot nebo cen). V současné době mohou investoři dosáhnout okamžité diverzifikace prostřednictvím podílových fondů a ETF - jednotných investičních nástrojů, které drží různá aktiva nebo velký počet aktiv. Při výběru alokace aktiv v portfoliu je také důležité zvážit svou toleranci k riziku a předpokládané datum výběru.
Pokud si investoři vybírají jednotlivé akcie nebo dluhopisy, obvykle se zaměřují na fundamentální ukazatele - tj. prvky vlastní emitující společnosti, jako jsou její výnosy, historie nebo bonita. Tyto faktory pomáhají vyhledat akcie, které jsou podhodnocené (tj. hodnotové investování) nebo mají šanci na výrazné zhodnocení kapitálu (tj. růstové investování).
Základy obchodování
Obchodování zahrnuje nákup a prodej akcií nebo jiných cenných papírů v krátkém časovém období s cílem dosáhnout rychlého zisku. Zatímco investoři obvykle měří svůj časový horizont v letech, obchodníci uvažují v řádu týdnů, dnů nebo dokonce minut.
Dvě nejběžnější formy obchodování jsou denní obchodování a swingové obchodování. Denní obchodníci nakupují a prodávají cenné papíry v rámci jednoho obchodního dne; pozice nikdy nedrží přes noc. Swingoví obchodníci naproti tomu nakupují aktiva, u kterých očekávají růst hodnoty v průběhu několika dnů nebo týdnů.
Ve světě obchodování jsou základní údaje o akciích poměrně irelevantní. I když se očekává, že hodnota akcie dlouhodobě poroste, nemusí to nutně znamenat, že se tak stane během několika příštích minut nebo dokonce dnů. Proto se obchodníci při rozhodování o obchodech obvykle více spoléhají na technickou analýzu pohybů na trhu a zpravodajství.
Obchodování může být riskantní podnik. Pokud obchod dopadne v váš neprospěch, můžete během krátké doby přijít o spoustu peněz. A obchodníci často zvyšují své riziko tím, že používají pákový efekt - to znamená, že si půjčují peníze nebo nakupují aktiva za peníze, které ještě nemají. Opce, obchodování na marži nebo prodej nakrátko jsou způsoby využití pákového efektu.
Slavní obchodníci se často zdají být zkušenější a znalejší než "malý kluk" (nebo holka). A i když je pravda, že někteří obchodníci jsou ve čtení grafů a provádění technické analýzy zdatnější než jiní, nikdo nedokáže přesně předpovědět každý obchod. I slavní obchodníci mohou na obchodech prodělat (a také prodělávají) velké částky.
Je jedno lepší než druhé?
Ačkoli se obojí týká finančních trhů a aktiv, obchodování a investování jsou ve skutečnosti dvě různé činnosti s odlišnými cíli. Srovnávání a zobecňování je tedy ošidné.
Obecně je však obchodování rizikovější.
Je však třeba poznamenat, že obchodování může znamenat i vyšší výnosy. Investoři mohou doufat, že jejich portfolio vydělá 8 až 10 % ročně. Obchodník však může doufat, že vydělá tuto částku nebo více za měsíc. Dokonce i obchodníci, kteří by vydělávali "jen" 5 % měsíčně, by nakonec dosáhli nesloženého ročního výnosu 60 %.
Z těchto důvodů je obtížné korunovat některou ze strategií jako "nejlepší" způsob přístupu k akciovému trhu. Pokud máte nízkou toleranci k riziku a chcete se vyhnout volatilitě, bude investování tou správnou cestou. Pokud však spíše rádi riskujete a chtěli byste mít šanci rychle získat velké výnosy, mohlo by vás oslovit obchodování.
Důležité je pochopit, že obchodování a investování se nemusí nutně vylučovat. Můžete se například rozhodnout investovat 90 % svých peněz do diverzifikovaného portfolia, které budete držet dlouhodobě, a zbývajících 10 % - v podstatě své peníze na hraní - vyčlenit na krátkodobé, spekulativní obchodování.
Pointa
Trading může být vzrušující způsob, jak rychle vydělat peníze. Stejně jako u hazardních her však může také rychle vést k velkým ztrátám. Investování obvykle znamená menší krátkodobé výhry, ale také méně vážných ztrát.
Pokud vám nevadí riziko, může být obchodování s částí vašich peněz příjemné a může vést k ziskům. Pokud je vaším hlavním cílem snížení rizika a vystavení se volatilitě, pak se raději držte dlouhodobého investování. Pokud však spoříte na finanční cíl, kterého chcete dosáhnout v určitém čase, je obvykle nejlepší pomalý a stabilní přístup k investování.
Zdroje: businessinsider.com, Unsplash.com