Broker (česky makléř nebo obchodník s cennými papíry) je firma, přes kterou nakupujete a prodáváte akcie, ETF, dluhopisy a další investiční nástroje. Drobný investor nemůže obchodovat přímo na burze – to mohou jen její členové. Broker váš pokyn předá na burzu nebo k jinému obchodnímu místu, provede obchod a cenné papíry pro vás drží na účtu.
Co broker dělá
- Vede váš investiční účet a přijímá vklady a výběry.
- Provádí vaše pokyny k nákupu a prodeji na burzách po celém světě.
- Drží (prostřednictvím depozitáře) vaše cenné papíry a vyplácí dividendy.
- Poskytuje platformu nebo aplikaci, data, grafy a podklady k daním.
Typy brokerů
- Online (diskontní) brokeři – XTB, Trading 212, eToro nebo Interactive Brokers. Nízké nebo nulové poplatky, vše si řídíte sami, bez investičního poradenství.
- Brokeři s plným servisem – banky a poradenské firmy. Nabízejí poradenství a správu majetku, ale za výrazně vyšší poplatky.
- CFD brokeři – místo skutečných akcií nabízejí hlavně derivátové kontrakty s pákou. Ty jsou výrazně rizikovější, viz co je CFD.
Jak broker vydělává
I broker s „nulovými poplatky“ musí vydělávat. Hlavní zdroje příjmů jsou poplatky za obchody, měnová konverze (například při nákupu amerických akcií z korunového účtu), spread mezi nákupní a prodejní cenou, úroky z nezainvestované hotovosti klientů, půjčování akcií a u CFD poplatky za držení pozic přes noc. Při výběru se proto dívejte na všechny poplatky, nejen na cenu obchodu.
Regulace a bezpečnost
Brokeři působící v Česku musí mít licenci od ČNB nebo od regulátora jiného státu EU, který ji může využívat v celé unii (například CySEC na Kypru, KNF v Polsku nebo Central Bank of Ireland). Seznam subjektů, které smějí v Česku poskytovat investiční služby, vede ČNB. Regulovaný broker musí držet majetek klientů odděleně od vlastního. Pokud by zkrachoval a majetek klientů se nepodařilo vrátit, nastupuje kompenzační fond – v Česku Garanční fond obchodníků s cennými papíry, který vyplatí 90 % ztráty, nejvýše 20 000 EUR.
Jak vybrat brokera
- Licence a ochrana investorů v EU.
- Poplatky za obchody, konverzi, vklady, výběry a neaktivitu.
- Nabídka akcií a ETF, které chcete nakupovat, a možnost frakčních akcií.
- Česká podpora a podklady pro daňové přiznání.
Srovnání konkrétních brokerů najdete v článcích nejlepší broker pro začátečníky a nejlepší broker na akcie, nebo si nechte doporučit brokera v nástroji Najdi mi brokera.
Časté dotazy
Jaký je rozdíl mezi brokerem a makléřem?
Žádný – broker je anglický výraz pro makléře, tedy zprostředkovatele, přes kterého nakupujete a prodáváte akcie, ETF a další cenné papíry na burze.
Jak broker vydělává?
Na poplatcích za obchody, na měnové konverzi, na spreadu, na úrocích z nezainvestované hotovosti a u CFD na poplatcích za držení pozic přes noc. Brokeři s nulovými poplatky vydělávají hlavně na konverzi a úrocích.
Jak poznám, že je broker bezpečný?
Ověřte, že má licenci regulátora v EU (ČNB, CySEC, BaFin, Central Bank of Ireland, KNF…), že drží majetek klientů odděleně od svého a že klienty kryje kompenzační fond. Seznam subjektů s oprávněním působit v Česku vede ČNB.
Který broker je nejlepší pro začátečníky?
Záleží na tom, co chcete nakupovat a kolik investujete. Pro začátečníky jsou vhodní brokeři s nízkými poplatky, česky psanou podporou a jednoduchou aplikací – srovnání najdete v článku nejlepší broker pro začátečníky.