Ochranu proti zápornému zůstatku nabízí většina forexových a CFD brokerů v Evropě, Velké Británii a Austrálii.
Platí, pokud obchodujete s pákovými produkty, jako jsou CFD, ale zahrnuje pouze retailové klienty (tj. profesionální klienty nikoli).
Koncept ochrany proti zápornému zůstatku se dostal do povědomí veřejnosti v lednu 2015, kdy Švýcarská národní banka (SNB) přestala držet svou měnu vůči euru v pevném kurzu. Švýcarský frank vůči euru rychle posílil a mnoho obchodníků, kteří frank shortovali, skončilo s obrovskými zápornými zůstatky. V podstatě přišli o více, než měli na účtu.
Když máte záporný zůstatek, broker vás požádá, abyste vložili více peněz. Pokud mu nevyhovíte, může broker podniknout kroky k vymáhání peněz, které mu dlužíte.
Ochrana proti zápornému zůstatku znamená, že nemůžete ztratit více peněz, než kolik máte na účtu, tj. nebudete brokerovi dlužit žádné peníze.
Řekněme, že na svůj účet vložíte 1 000 dolarů a vstoupíte do obchodu s CFD s pákovým efektem 5:1.
Pokud dojde k turbulencím na trhu a vaše pozice náhle klesne o 25 %, utrpíte kvůli pákovému efektu ztrátu 1 250 USD, tedy 125 % vložených peněz. To znamená, že váš zůstatek ve výši 1 000 USD nepokryje vaše ztráty a vy byste brokerovi dlužili 250 USD - pokud by neposkytoval ochranu proti zápornému zůstatku.
Pokud však provedete stejnou transakci u brokera, který poskytuje ochranu proti zápornému zůstatku, vaše ztráta nesmí překročit vloženou částku. V tomto případě 1 000 USD.
Někteří brokeři poskytují ochranu proti zápornému zůstatku, někteří ne.
Zdroje: brokerchooser.com, Unsplash.com
Kteří CFD brokeři mají ochranu proti zápornému zůstatku?
Od roku 2018 platí v celé EU pravidla evropského regulátora ESMA, podle kterých musí každý regulovaný CFD broker nabízet retailovým (neprofesionálním) klientům ochranu proti zápornému zůstatku. Pokud obchodujete CFD u brokera s evropskou licencí, ochrana se na vás vztahuje automaticky.
| Broker | Ochrana proti zápornému zůstatku | Regulace |
|---|---|---|
| XTB | Ano | KNF, ČNB, CySEC, FCA |
| eToro | Ano | CySEC, FCA |
| Trading 212 (CFD účet) | Ano | CySEC, FCA |
Ochrana se nevztahuje na profesionální klienty a obvykle ani na brokery mimo EU, které evropská regulace nezavazuje. Před obchodováním si proto vždy ověřte, kdo brokera reguluje. Co se děje, když na účtu dochází prostředky, vysvětluje článek výzva k úhradě marže (margin call).
Časté dotazy
Co je ochrana proti zápornému zůstatku?
Pravidlo, podle kterého při obchodování s pákovými produkty, jako jsou CFD, nemůžete ztratit víc peněz, než máte na účtu. Pokud zůstatek klesne pod nulu, broker ho vynuluje a nic mu nedlužíte.
Je ochrana proti zápornému zůstatku povinná?
V EU ano. Pro retailové klienty CFD brokerů ji od roku 2018 vyžadují pravidla ESMA, která převzali národní regulátoři včetně ČNB.
Týká se ochrana i nákupu akcií a ETF?
Při běžném nákupu akcií a ETF bez páky nemůžete ztratit víc, než jste investovali, takže se ochrana neřeší. Týká se hlavně CFD a dalších pákových produktů.
Mají ochranu proti zápornému zůstatku i profesionální klienti?
Ne. Klienti, kteří si nechají přidělit status profesionálního klienta, o tuto ochranu přicházejí.