Někdy stačí k úspěchu jednoduché řešení.
V roce 1994 finanční plánovač William Bengen předložil přesvědčivé argumenty pro velmi jednoduchou strategii výběru penze, která je dnes všeobecně známá jako pravidlo 4 %. Jeho práce ukázala, jak může investiční strategie diverzifikovaná mezi běžné akcie a střednědobé státní dluhopisy pomoci důchodci projít 30letým důchodem s velmi malou pravděpodobností, že mu dojdou peníze.
V dnešní době nízkonákladových burzovně obchodovaných fondů (ETF), které se zaměřují na indexy, je vytvoření takového portfolia s pouhými dvěma fondy poměrně jednoduché. V případě akcií určitě stojí za zvážení fond Invesco S&P 500 Equal Weight ETF. V případě střednědobých státních dluhopisů je těžké překonat fond Vanguard Intermediate-Term Treasury Fund Index ETF ( VGIT ). Když tyto dva ETF rozumně spojíte dohromady, může se stát, že vám nakonec budou stačit na důchod.
Jak funguje pravidlo 4 %
Bengenova práce, která přinesla pravidlo 4 %, se zaměřila na důchodce, kteří udržovali dobře diverzifikované portfolio, které se pohybovalo někde mezi mixem 75 % akcií a 25 % dluhopisů a mixem 50-50 obou. Podíval se zpětně na historické tržní výnosy a míru inflace a předpokládal, že důchodce si bude chtít udržet stabilní životní styl po celou dobu odchodu do důchodu po započtení inflace.
Na základě těchto předpokladů zjišťoval, kolik peněz může člověk každý rok vybrat, a přesto má velkou šanci, že dokončí třicetiletý důchod, aniž by mu došly peníze. Vypočítal, že při zachování diverzifikovaného a vyváženého portfolia by důchodce mohl začít s výdaji ve výši 4 % počátečního zůstatku na účtu a tyto výběry každoročně upravovat o inflaci.
Proč zahrnout ETF Invesco S&P 500 Equal Weight?
ETF Invesco S&P 500 Equal Weight investuje do stejných společností, které tvoří většinu sledovaných fondů S&P 500, ale trochu jinak. Zatímco typický fond S&P 500 je vážený podle tržní kapitalizace, ETF Invesco používá strategii rovného vážení. Jinými slovy, snaží se vlastnit přibližně stejnou částku v dolarech v každé společnosti v tomto indexu.
To dává ETF Invesco výhodu v diverzifikaci, protože podle tržní kapitalizace představuje 10 největších společností (11 cenných papírů kvůli různým třídám akcií) téměř 30 % indexu. Naproti tomu ve fondu Invesco ETF představuje 10 nejvýznamnějších společností méně než 2,7 % podílů ve fondu. To znamená, že fond Invesco je méně vystaven problémům, kterým čelí největší společnosti v tomto indexu, než je tomu u typického fondu S&P 500.
Nabízí tuto výhodu diverzifikace a přitom má skromný 0,2% nákladový poměr, což znamená, že podílníci fondu získají prakticky všechny výnosy z vlastnictví podkladových akcií. Díky tomuto skromnému poměru nákladů a diverzifikovanému portfoliu akcií S&P 500 stojí fond Invesco S&P 500 Equal Weight ETF za zvážení pro alokaci akcií ve vašem penzijním portfoliu.
Proč zahrnout Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF?
Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF obecně investuje do amerických státních dluhopisů se splatností tři až deset let.
Tento časový rámec je důležitý. Jako střednědobý dluhopisový fond nevlastní dluhopisy s nejkratší nebo nejdelší dobou splatnosti. Toto rozmezí od tří do deseti let může představovat "sweet spot", kdy dluhopisy nabízejí vyšší úrokové sazby než dluhopisy s nejkratší dobou splatnosti, ale jejich cena neklesá zdaleka tak, jako je tomu u dlouhodobých dluhopisů při růstu sazeb.
Navíc jako ETF, který vlastní státní dluhopisy, čelí poměrně nízkému riziku selhání. Americká vláda může tisknout dolary a zároveň si zpravidla půjčuje dluhopisy denominované v dolarech. Tisknutí peněz sice může způsobit inflaci, ale tato kombinace - spolu se schopností vlády zdaňovat - poskytuje velmi vysokou pravděpodobnost, že dluh amerického ministerstva financí bude splacen.
Ačkoli střednědobé státní dluhopisy pravděpodobně neposkytnou vysoký výnos v průběhu času, nabízejí větší stabilitu ceny než akcie. Proto hrají roli v pravidle 4 %: zajišťují, že máte k dispozici nějaké peníze s vyšší jistotou, když potřebujete hotovost na výdaje. S téměř neviditelným nákladovým poměrem 0,05 % získávají investoři do fondu Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF výhody vlastnictví těchto dluhopisů za velmi nízké režijní náklady.
Dva fondy pro skvělou budoucnost
Krása těchto dvou ETF spočívá v tom, že mohou být nejen základem vašeho plánu, až půjdete do důchodu, ale můžete je využívat i v době, kdy shromažďujete své důchodové jmění. Při delším časovém horizontu, kdy ještě pracujete, budete pravděpodobně chtít svou alokaci více vychýlit směrem k akciovému fondu.
S blížícím se odchodem do důchodu se budete chtít přiblížit vyváženému rozdělení, které je tak důležité, když utrácíte své úspory. Přesto si můžete vystačit jen s těmito dvěma ETF a mít velkou šanci, že se dostanete do finančně pohodlného důchodu (a že ho zvládnete).
Tento článek představuje pouze názor autora. Nejedná se o investiční radu ani doporučení.
Zdroje: fool.com, Unsplash.com